月供ETF

資產配置及投資原則

1. 核心投資被動型股債ETF組合 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 及 Vanguard Information Technology Index Fund ETF (VGT)為主。

2. 比例為4:6。

4. 將股息再投入ETF組合。

5. 每月最少一次定額($8000)投入ETF組合及長期持有。

6. 當VIX指數升到超過40或以上，會動用後備資金加注。

7. 每半年檢查投資組合若兩者相差20%的話立即進行再平衡維持股債比例為4:6。

8. 個股投資盡量維持最多10%，以香港收息股為主。

 

資產配置主角之一 : 債券 BND

1. BND 是什麼？
2. BND ETF優點/缺點

BND 是什麼？

BND是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團)，這檔ETF成立於2007年，

資產規模巨大，廣泛持有美國各種投資等級債券，包含公債與公司債、不動產抵押貸款債券MBS，但不包括抗通貨膨脹債券(TIPS)和免稅債券(市政債)。

BND規模是目前債券市場第二大的債券ETF，目前BND ETF資產總規模2872億美元，

分散投資持有上千檔債券，不過債券的數量檔數比較沒有太大意義，種類比較重要。

BND的特色是內扣費用很低，支出比率為0.03%，

BND所有債券評等都在投資等級，至少標準普爾評等BBB以上，

等佔最大比重的是美國公債，佔大約66%，

其次是BBB和A等級，合計約34%。

BND的債券風險評等組成資料：

BND的債券年期：

BND的債券種類組成權重資料

BND的債券組成，有4成多是集中在美國公債，其次2成是政府不動產抵押債券MBS，而公司債部分，最多屬於工業類公司債券，其次是金融公司債券。

BND ETF優點/缺點

BND ETF優點：

費用率低，只有0.035%。

債券種類分散，包含部分高評等公司債與MBS，走勢相對其他債券平滑一點。

風險低，屬於中短期債券，債券評級多為投資等級，於股市空頭時較抗跌。

BND ETF缺點：

中短期債券報酬率較低。

資產配置而言，於股市大跌時，保護效果不如純美國公債。

一檔股票ETF就能讓你投資全世界 (VT)

1. VT 是什麼？
2. VT 總管理費低廉，僅0.08%
3. VT 的持股成份
4. VT的追蹤誤差如何？
5. VT配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
6. VT的優點
7. VT的缺點

VT 是什麼？

VT是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團)，這檔ETF成立於2008年，追蹤FTSE Global All Cap Index指數，這個指數包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場，讓你用一檔ETF就能投資全世界。

VT 總管理費低廉，僅0.08%(含 0.01% 非管理費用)

假如你投資1萬美元到VT， 一年費用只有8美元。

VT 的持股成份

VT是追蹤的是FTSE Global All Cap Index，該指數包含全球49個國家及不同行業，共大約9,500多檔公司股票(連結)，當中包括 Apple, Microsoft, VISA, Mastercard, 巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司, 艾克森美孚, 台灣的台積電, 香港上巿的中國企業騰訊, 美團, 建設銀行及阿里巴巴, 香港上巿的香港交易所及AIG子公司AIA, 荷蘭的ASML, 日本的SONY, TOYOTA, 三菱UFJ金融集團, 韓國的三星電子, 歐洲空中巴士, 澳洲國家銀行, 沙地亞拉伯銀行 Al Rajhi Bank等等

而目前10大持股大約佔總資產的15%左右，而且每個月成份股都會有調整。目前10大持股可以看得出全部都來自美國知名公司居多。詳細持股可以看這裡。

以下是VT 基金組合裡所分佈的國家或地區，其中美國佔大約60%，第二位是日本6%，中國則排第5名佔整體組合3.3%，詳細請按這裡。

最後, VT基金組合裡包含不同種類的行業, 其中金融、科技及電子科技佔了整體組合大約4成。

VT的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，VT長年下來(例如table上的5年期)，追蹤誤差為0.18%，誤差相當小。

VT配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

VT股價呈上漲趨勢，雖然在2008年金融海嘯跌幅比較深，但因為是持有全世界知名公司，在海嘯之後股價也回穩，之後便一路上漲，這樣的指數型基金適合長期持有，不用在乎短期一天或一年的漲跌。2021年11月的股價約108美元左右。至於股息，美股大多採用季配息，但VT股息不高，在2021年每股股息大約在2美元即15.6港元，相當少，因此不太適合想要靠領股利的投資人。

VT的優點

• 內扣費用低、追蹤誤差小，是想用低成本投資全球型市場的選擇之一。
• 跟隨全球景氣與經濟成長變化，不用選市場、不用管好壞。

VT的缺點

• 如果全球市場有些你不喜歡的國家區域或成分股，在這檔也全都會被納進來。
• 最終還是受美國高權重影響。

這檔優點我想很明顯了，

我覺得有個常見的誤解是：覺得分散就等於安全

分散就只是分散而已，畢竟這不是等權重的分散，美國還是佔一半，而其他每個國家都很小。

美國很慘的時候，其他大國家也都會很慘，但美國好的時候，其他國家不一定會好，即使有幾個市場很好，但在VT裡面比重太低，也無足輕重。