VT + BND 的10優勢

 

1. 沒有投資顧問、基金經理人風險
2. 沒有單一股票風險
3. 低追蹤誤差
4. 取得平均的報酬率-(追蹤指數)
5. 低周轉率-(成本降低)
6. 低成本-(Vanguard產品具有業界最低成本ETF)
7. 最大多元化-(意味著低風險)
8. 容易重新再平衡-(只需要管理2隻ETF)
9. 簡單-(適用於投資者，廣泛且單純的2隻ETF)
10. 贏得更多的空閒時間-(指數化投資讓你贏得時間)

2023年度總結

大家好，唔經唔覺又過佐一年，2023年完結，讓我總結我的懶人組合成績。
首先 VT 能賺取11.81%, 而BND則能賺取1.2%, 而對比的BABA至今虧蝕37.86% (2021年12月2日 23時02分18秒) 還未返到家鄉，另外值得一提，香港恆生指數2023年跌13.82% ，是連續4年下跌。

以下是2023年的購買記錄，共購入了49股VT及20股BND。

組合比例及配置(維持股及債比例是 80.01%:19.99%)

下一年的投資策略

VT及BND的組合維持了第二年，組合慢慢地成長，筆者不需要理會市場情緒，學習技術及個股分析，了解資金流方向，地緣政治，投資環境變化問題等等，只需要有規律地投入適當的資金，以維持股票及債券ETF比例就能夠成功，下一年，我會投入資金由每月4000元加至5000元，希望隨住人工的增加，投入的資金也增加，令組合成長得更快。

回顧曾被專家推薦既藍籌股藥明生物 HK:2269

 大家還記得2021年有位基金紀理曾經大力推薦藥明生物 HK:2269，假若有散戶當年沒有跟隨這位基金經理唔進行止蝕的話，今天藥明生物的股價又會係點呢?

回顧: https://lazyinvests.blogspot.com/2023/01/fundmanagerlost.html

今天的藥明生物的股價已經是29.6，如果當年散戶聽取專家後，高位買入該股，而又不肯止蝕的話，2023年至今就蝕了50.29%，三年入面合共蝕了68.63%，但佢地既管理費係照收，所以話要搵個年年打敗大盤既基金經理就尤如响草堆入面搵一根針。

資產配置及投資原則

1. 核心投資被動型股債ETF組合 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 及 Vanguard Total Bond Market ETF (BND)為主。

2. 股債比例目前為8:2，按年齡計最高股債比例設定為 6:4。

4. 將股息再投入ETF組合。

5. 每月最少一次定額($8000)投入ETF組合及長期持有。

6. 當VIX指數升到超過40或以上，會動用後備資金加注。

7. 每年4月檢查投資組合或股債資產相差30%的話立即進行再平衡維持股債比例為8:2。

8. 非指數投資盡量維持最多10%，以香港收息股為主。

[轉貼] 教授的股票投資 建倉底製現金流

 上星期寫一位公認學術界和財經界名人的投資哲學，看到一些讀者留言，是自己寫得不夠透澈，引起誤會。

　　有讀者問「為何建行（00939）升到$6.4，只賣一半，又要等到下調後再升到$6.4時，賣剩下的一半，點解唔在第一次到價時，盡量套現成本？」

　　首先那位學術界和財經界名人，叫他教授吧，反正我也這樣稱呼他。他的股票投資哲學，不是賺差價。如果像這位讀者只是賺差價的話，他在建行$5.4時買40000股，待升至$6.4時，立即賣走，每股賺$1，這樣他便賺了4萬元。

　　以此投資套路來說，即使他連續捕捉到像上文提到，在2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日建行股價跌至$5.4，採用相同操作買入40000股，而又在2019年12月27日 、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日於股價升至$6.4時全部沽出，4次買加上4次賣，他確實賺了16萬元。

　　但若放在教授的方法則完全不一樣了，他不是為了賺差價，而是製造現金流，而且是「低成本」的現金流。要有現金流，便先要建立資產，例如買入住宅作資產，每月收租是現金流。他的方法是買入股票，建立股票倉底，製造現金流。

再以建行為例，先在低位$5.4買入40000股，然後在每次升至$6.4時賣出一半，3次之後他便擁有5000股零成本的建行和套現所得的$16000。即使建行股價$5.4，他的回報是：

(5000股X$5.4)+$16000=$43000。

　　不錯是$43000，若建行股價是$6.4時，他的回報是：（5000股X$6.4)+$16000=$48000，而且那5000股建行是零成本，可以不斷提供股息作為現金流。

　　若按照他在每次建行跌至$5.4都買入40000股，又在$6.4賣出持股一半時，以過去18個月建行有4次跌至$5.4，分別是2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日股價跌至$5.4，採用相同操作買入40000股，而又在2019年12月27日 、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日於股價升至$6.4時沽出一半的話，他現在應該有40000股建行（其中10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4），而且還賺到現金$16000。

　　即使建行股價$5.4，他的回報是：

（10000股X$5.4)+[10000 股X($5.4-$2.4)]+[20000股X($5.4-$4.4)]+$16000

=$54000+(10000股X$3)+(20000股X$1)+$16000

=$54000+$30000+$20000+$16000

=$120000

　　經過這樣操作，回報$120000，相比讀者只追求差價，連續4次$5.4買，$6.4賣賺的$160000少，但教授已成功建立一個倉底。

　　若按讀者指他自己在$6.4沽清計，建行股價若是$6.4，教授的回報便不一樣了：

（10000股X$6.4)+[10000 股X($6.4-$2.4)]+[20000股X($6.4-$4.4)]+$16000

=$64000+(10000股X$4)+(20000股X$2)+$16000

=$64000+$40000+$40000+$16000

=$160000

　　教授和讀者一樣賺到$160000，但教授成功建立了一個40000股建行倉底，平均成本$2.8（10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4），並手持$16000現金。

　　若把現金計入，40000股建行倉底平均成本再降至$2.4，是否一個「進可攻，退可守」的組合？

　　所以這個不是「阿媽係女人」的理論，只是大部分散户投資者追求賺差價吧。

　　看看另一位讀者留言：「 2 reasons I can think of: (1) If you sell everything in first time, you will never review this share again. (2) After few cycles, when those on hand shares become "ZERO COST", you will then able to hold this for long long time without any concerns that you can let it rolls.」

　　這正正是我想強調的，建立一個雄厚的倉底，看似複雜，卻十分簡單，只是沒有多少人願意做功課，更多的人不學習欣賞別人，以為自己是股神。教授今日擁有股票倉底的價值已超過幾千萬，都是零成本，而且每年股息幾百萬就是他的現金流。

https://www.etnet.com.hk/www/tc/lifestyle/wealth/wealthmanagement/71435

[轉貼] 一套穩賺卻沒人學的投資哲學

 認識一位學術界和財經界非常有名氣的人物，它有一套獨特的投資哲學。

　　簡單的說，當他看中一隻股票，值得投資的話，他會長期追蹤這隻股票的上落波幅。然後等這隻股票股價跌至波幅底部時，買入股票，然後待股價升至波幅的頂部便沽出股票。但他不是把所有股票都沽出，而是沽出他買入股票數目的一半。這樣，他剩下的一半股票的成本便會大幅降低，他是透過不斷重複的操作，令到他的成本差不多降至零。

　　看似不可能，卻是事實。

以建行(00939)過去兩年股價看，她的基本波幅在$5.4和$6.4之間，在這18個月期間，建行有4次跌至、甚至低過$5.4的低位，亦有4次升至$6.4或以上的高位，假設他嚴守紀律，他在接近$5.4買入，在接近$6.4沽出的話，他只需要當建行3次升至$6.4，而他又沽出一半的話，他的成本便降為零，而且有現金落袋。

　　若建行於2019年8月6日跌至$5.4時，他買入40000股，成本$216000；到2019年12月27日建行升至$6.4沽出一半，即賣出20000股，收回$128000。那麼他仍持有20000股建行，但每股成本已降低至$4.4（因為沽出20000股，賺了$20000，即每股賺$1，代表他手上仍持有的20000股，每股成本減少$1，即由$5.4減到$4.4）。

　　他又在建行於2020年7月3日升至$6.4時，賣出一半，即10000股，收回$64000。那麼他現在仍有10000股建行，但每股成本大幅降低至$2.4（因為在$6.4沽出10000股，這10000股成本是$4.4，即每股賺$2，賺了$20000，亦代表他手上仍持有的10000股，每股成本減少$2，即由$4.4大幅減到$2.4）。

　　他又在建行於2020年11月30日升至$6.4時，賣出一半，即5000股，收回$32000。那麼他現在仍有5000股建行，但每股成本將降低至$0（因為在$6.4沽出5000股，這5000股成本是$2.4，即每股賺$4，賺了$20000，代表他手上仍持有的5000股，每股成本減少$2.4，即由$2.4減到$0，還每股賺了$1.6，共賺$1.6X5000股=$8000）。

　　3次操作，令他手上有5000股零成本的建行，還賺了$8000現金。

　　如果他利用過去18個月建行有4次跌至$5.4，分別是2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日股價跌至$5.4，採用相同操作買入40000股，而又在2019年12月27日 、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日於股價升至$6.4時沽出一半的話，他現在應該有40000股建行（其中10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4），而且還賺到$16000。

　　看似複雜，卻十分簡單，只是沒有願意做功課，去認識一隻股票的長期走勢，捕捉她的波幅；更少的是有人願意作這樣機械操作，因為太多人以為自己是股神，又怎會做功課，和嚴守紀律呢？

　　他今日擁有股票的價值已超過幾千萬，而且都是零成本。當然他不是像我舉例般，買40000股建行那麼少，亦不只是買一隻股票，當然他有買建行；最高峰時他是同時操作20-30隻股票，以機械式操作，悶，但有紀律，而且賺到錢，好多錢。

　　挑選甚麼股票，才是這個操作方法最困難的地方，就是長期有股息收入的股票，而不是科技股和中概股了。

　　多年前，他告訴這套穩賺投資哲學，卻沒多少人學，包括我；今天，才領略「它」的優點。

來源: https://www.etnet.com.hk/www/tc/lifestyle/wealth/wealthmanagement/71335

2023年7月

目前持倉 (組合由4/2022年開始, 累計BND跌1.66%, 而VT上升了10.93%)

BND的持倉成本由維持73.45微跌至73.38

VT的持倉成本由89.92升至100.49

組合比例及配置(維持股及債比例是 79.65%:20.35%)